Крупнейший в мире суверенный фонд Норвегии предлагает сократить вложения в госдолг США почти на 80 млрд долларов
Доверие к долговым обязательствам — это фундамент, на котором держится вся мировая финансовая система. Когда даже самые консервативные инвесторы начинают пересматривать свои позиции, это сигнал, который выходит далеко за пределы одной страны. Рост американского долга заставляет задуматься о том, где проходит граница между стимулированием и устойчивостью, и кто первым заплатит за её нарушение.
Крупнейший в мире суверенный фонд благосостояния, норвежский Government Pension Fund Global, предложил сократить свои позиции в казначейских облигациях США почти на 80 миллиардов долларов на фоне растущей обеспокоенности в мире по поводу стремительного роста американского долга. Norges Bank Investment Management (NBIM), управляющий фондом, направил соответствующее письмо Министерству финансов Норвегии 4 сентября, предложив снизить долю государственных облигаций в портфеле фонда с 70% до 50%, при этом казначейские облигации США будут в числе основных объектов сокращения.
По сообщениям, в настоящее время фонд владеет казначейскими облигациями США на сумму около 215 миллиардов долларов. Согласно предложению, доля американского долга в портфеле будет сокращена с 34,1% до 21,9%. Общий объём активов суверенного фонда составляет около 2,34 триллиона долларов США.
Предлагаемое сокращение происходит на фоне того, что другие крупные экономики также сокращают свои позиции в казначейских облигациях США. Согласно последним данным Министерства финансов США, Япония и Великобритания продали облигаций на сумму 26,4 млрд и 8,7 млрд долларов соответственно в июне. Турция фактически ликвидировала все свои американские облигации в марте, а нидерландский ABP, один из крупнейших европейских пенсионных фондов, сократил свою долю в американских облигациях в первом квартале этого года.
Эти распродажи свидетельствуют о растущей обеспокоенности по поводу финансовой траектории Америки. В августе общий государственный долг США впервые в истории превысил 40 триллионов долларов, что почти на 10 триллионов долларов больше, чем ВВП страны в прошлом году. Чтобы ослабить давление на рынок облигаций, Министерство финансов США недавно запустило программу выкупа долгосрочных облигаций, направленную на стабилизацию доходности. Однако аналитики рынка говорят, что этот шаг мало что делает для решения основной проблемы задолженности и может даже ещё больше подорвать долгосрочное доверие среди зарубежных инвесторов.
«Новый долг накладывается на уже существующий. При этом нет никаких признаков того, что правительство США планирует сократить свой бюджетный дефицит. Это означает, что государственный долг США будет продолжать расти. В какой-то момент ситуация станет неустойчивой», — заявил Фабиан Линднер, профессор международной экономики Берлинского университета прикладных наук в области инженерии и экономики.
Как передает CCTV+, предложение крупнейшего в мире суверенного фонда reflects растущую обеспокоенность глобальных инвесторов устойчивостью американского долга. Пока Министерство финансов США пытается стабилизировать рынок через выкуп облигаций, фундаментальная проблема — рост долга и бюджетного дефицита — остаётся нерешённой. Если тенденция сохранится, пересмотр портфелей крупнейшими фондами может стать не разовым шагом, а началом более широкой переоценки рисков в мировой финансовой системе.
