Китайские производители микросхем памяти расширяют мощности на фоне бума ИИ и глобального дефицита
Технологическая гонка никогда не была столь напряжённой, как в эпоху искусственного интеллекта. Микросхемы памяти, которые ещё недавно были просто деталью компьютеров, сегодня стали стратегическим ресурсом, сравнимым с нефтью или редкоземельными металлами. Искусственный интеллект потребляет данные в невиданных объёмах, а каждая новая модель требует всё больше памяти и скорости. Этот спрос перекраивает глобальный рынок, заставляя производителей перенастраивать заводы, инвесторов — пересматривать оценки, а аналитиков — гадать, когда закончится этот цикл и что будет после.
Китайские производители микросхем памяти расширяют свои производственные мощности, поскольку бум искусственного интеллекта вызывает дефицит предложения на мировом рынке, подпитывая спрос со стороны потребителей. Эксперты отрасли говорят, что индустрия микросхем памяти готова вступить в период высокого процветания, поскольку мировой рынок переживает беспрецедентный бум. Однако цены выросли не столько из-за резкого скачка конечного спроса, сколько из-за «эффекта перераспределения» мощностей в пользу более прибыльных чипов для ИИ, пояснил Синь И, менеджер по исследованиям в IDC China. «Производственные линии перенастраиваются на более прибыльные микросхемы для ИИ, и лишь немногие производители по-прежнему выпускают традиционные микросхемы памяти. Поставщики облачных услуг накапливают запасы, опасаясь перебоев, что приводит к паническим закупкам и ещё больше увеличивает дефицит», — добавил он.
Многие китайские компании ускоряют расширение мощностей. Biwin Storage Technology из Шэньчжэня с конца прошлого года наращивает производство модулей памяти корпоративного уровня. Генеральный директор компании Хэ Хань заявил: «В настоящее время наши производственные линии работают практически на полную мощность. Мы расширяем производство в областях с высоким спросом, особенно в сегменте корпоративных систем хранения данных для центров обработки данных, включая твердотельные накопители и модули памяти корпоративного класса». Дефицит также привёл к росту акций ведущих производителей — Samsung Electronics, SK Hynix и Micron — чья рыночная капитализация превысила триллион долларов США.
Эксперты отмечают, что нынешний виток роста — не просто циклический подъём, а долгосрочный структурный сдвиг, вызванный ИИ, и восходящий цикл может продолжаться до 2028 года. Синь И из IDC подчеркнул: «По нашей базовой оценке, дефицит предложения микросхем памяти не ослабнет в период с 2027 по 2028 год». Однако в недавнем отчёте JPMorgan говорится, что быстро растущая доля памяти для ИИ в капитальных затратах поставщиков облачных услуг (ожидается 52% в этом году и потенциально более 70% в следующем) не является устойчивой в долгосрочной перспективе. «В краткосрочной перспективе высокие оценки поддерживаются разрывом между спросом и предложением HBM, поэтому риск снижения ограничен. Но после 2027 года, если коммерциализация ИИ не будет успевать за расширением мощностей, сектор хранения данных столкнётся с настоящим испытанием», — предупредил Синь.
Микросхемы памяти с высокой пропускной способностью (HBM) стали критически важным компонентом для ускорителей ИИ, и их производство требует сложных технологий, доступных лишь немногим игрокам. Китайские производители, такие как YMTC и CXMT, активно наращивают мощности, чтобы сократить зависимость от импорта и удовлетворить растущий внутренний спрос. Как передаёт CCTV+. Аналитики сходятся во мнении, что текущий цикл дефицита продлится как минимум до конца 2027 года, однако долгосрочные перспективы зависят от темпов коммерциализации ИИ-приложений и появления новых технологий памяти.
